如果你真的想試試看主動投資，建議從基本面分析中的由下而上分析(Bottom-Up 股票 Approach)開始，雖然不能保證找到賺大錢的公司，但至少可以幫助你避開地雷公司。 主動投資雖然目標是追求超額報酬，但這並不代表它一定就能得到超額報酬，有些人主動投資的成果不錯，有些人則比被動投資還糟。 沒有在每月（或其他特定時間）的固定時間購買，但會分很多次買進並持有，如果你覺得自己對股價與買進時機有研究，那你就可以採用這個方式，自行判斷進場點。 每支股票都代表一間公司，而不同產業都有它獨特的營運特性，因此以公司所屬產業下去區分股票，也是一個分類方法。 如果均線的價格越來越高，代表雖然這支股票價錢比較貴，人們都還是願意買入，但縱使均線一直呈現向上趨勢，也不代表未來也一直都是如此。 對大多數人來說，我們大多時候賺錢靠的都是付出時間、金錢、勞力、專業知識，而股票是一般人能用資本創造報酬最重要的一種工具之一。
另外，個股也有區隔的作用，人們談到股票的時候，單聽到”股票”這兩個字，可能會不知道是指整個股票市場，還是指單一公司的股票，這時就能以個股代表單一公司的股票。 有別於上述的大型股、中型股、小型股，以特性區分的分類方式是沒有明確的判斷標準的，也就是說，如何決定股票是什麼類型的，完全是依照投資人自己的判斷，之後我們會講到的股票相關基本公式介紹，就會派上用場。 這類股票的股價通常波動較小，不太會在股價上看到特別突出的報酬，但配息非常穩定，風險相對成長型與價值型股票來說，是比較低的。
股票: 股票新手入門教學懶人包 – 市場先生帶你買進第一支股票
你只要決定各個資產類別的比例，不用選股，不用選擇進出的時間點，你就能控制整個投資組合的風險，減少不確定性，增加確定性。 以股票市場來說，在遇到大跌的狀況時，不論好壞，幾乎所有的股票都在跌，這就是所謂的系統性風險。 資產配置就是把錢投資在更多的資產類別上（例如：不動產、債券、黃金…都是不同的資產類別），藉此達到分散風險的目的。 答案是：只要投資，難免就會遇到風險（不確定性），我們要做的不是完全避開它，而是透過合理承擔風險、適當分散風險、及用知識及資訊來降低風險，增加成功達成報酬的機率（確定性）。 由上面的圖我們可以看到，股票市場任何時間的起點與終點並不是一條一直往上的直線，而是彎彎曲曲、上上下下的一條道路。 技術分析是認為市場各種資訊和情緒都已經反映在價格上，並且歷史會一再重演，因此可以根據過去的股價，去預測未來的走向。
人們的看法大多時候是理性的，會給一家公司一個合理的評價範圍，但也有少數時候人們的情緒會不理性，導致價格過高或過低，或者有時候則是遇到人們預期之外的意外，這些原因讓股價產生了劇烈的上漲或下跌。 溫馨小提醒：此篇文章內容比較多，總閱讀時間大約為1個小時，可以按 Ctrl+D 可以將本頁加入我的最愛，或者存到頁籤，如果一次沒看完也可以回頭持續學習投資理財。 「我想開始買股票了」如果你已經有這樣的想法，那你可以看看這篇文章。 這篇文章將會告訴你股票的基本知識與觀念，從股票是什麼、有什麼風險、到如何買賣等等，你想問的，或許在這裡都找得到答案。 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。 在股市中，如果看到一個公司名稱的後面加上KY，就是這樣性質的公司（例如：再生-KY，鮮活果汁-KY），你能像一般股票一樣在股市中買賣KY股，它的特性是可能會比一般股票的波動更大。
股票: 交易想法
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以個股來說，同一產業類別的股票，雖然業務不同、資產類別也不同，但大概會具備相同的特性，例如A公司跟B公司都是原材料業公司，那他們的股價可能都會被原物料價格變動影響。 在台灣，上市股票是經過最嚴格審核的企業，規模要求最高，股票流動性通常也最好。 反之興櫃市場要求的門檻就比較低，股票流動性也比較差、難以買賣交易。 由此我們就可以知道：股本越大，流通在外股數越多的公司，就越多人可以在股票市場買賣它的股票，那該公司的股價就越不容易受人為炒作而影響。
股票: 市場統計資訊
所以，左手換右手的意思，就是你買的股票的股價（你的左手）換到 股票2023 直接把股息匯到你的戶頭（你的右手），所以，實際上你的資產並沒有增加。 如果A先生每年都要看一次市場狀況，他就會看到一年的最高漲幅是56.25%，最高跌幅是-43.44%的狀況，很容易會因為看到這些巨大漲跌幅而感到不安。 複利，就是讓本金產生的利息或收益下次再併入本金，產生更多利息與收益的效果，也就是俗稱的「錢滾錢，像雪球一樣越滾越大」，在能創造正報酬的情況下，時間越長，就能累積越大的投資成果。
沒有人能確保任何一種資產永遠不會下跌，或遇到黑天鵝事件，即使拉長時間，我們也不確定未來自己離開市場當時的市況如何。 資產配置的目的就是為了在這種時候，在不降低太多報酬的前提下，創造出相對平穩的成果。 這個方法是藉由閱讀公司的財報等基本面，去評估一間公司體質的好壞，以及未來成長的可能性，常聽到的價值投資就是這樣的做法，較適合想主動投資的新手學習。 對投資人來說，股票會產生的收入包含股價上升的價差，以及配發股利。
股票: 分散風險是什麼意思？
前面我們提到了ETF及資產配置可以幫我們分散風險，但如果是投資個股，要選哪支股票？ 其中一個方式就是增加更多關於個股的知識與資訊，了解你究竟在投資什麼股票。 以ETF的角度來說，這個資產配置的意思是：用全部資金的60%買ETF分散投資到整體股票市場，再用全部資金的40%買中期或長期的債券ETF，也就是說，這個資產配置共有 股票 跟 債券 這兩種資產類別。 這個方法是藉由觀察全球經濟狀況，先選擇當下最適合投資的國家或產業後，再從中挑選適合投資的個股，進行閱讀公司的財報等基本面分析，許多投信及大型基金都是採取這樣的做法，因為分析難度較高，較不適合想主動投資的新手學習。 通常會挑選股票市場上的某些公司，這些公司的漲跌就會影響這個指數的漲跌。 由於大公司上漲1%，和小公司上漲1%，對整體市場的意義不同，所以通常會再根據公司規模給予權重，將漲跌計算加總後最終得出一個數字，就是指數。
本篇股票入門教學最主要是提供想投資股票的新手一個基礎知識的架構及統整，當然，這內容沒辦法包含到市場先生整個網站所有文章，未來也還會不斷的優化，如果你有一些建議和回饋，也歡迎在本文底下留言給我。 做空（放空）：投資者預期行情將會下跌，趁現在還沒跌的時候，先跟券商借這檔股票來賣（融券），等價格下跌之後再買入，再把買的股票還給券商，自己也賺到差價。 有DR的公司，代表企業在自己的國家已掛牌（已加入股票交易市場），但又在其他國家掛牌的股票，股價則是以選定發行股票的國家幣值計價。 KY，是「開曼群島」（The Cayman Islands ）的縮寫，也就是在國外（開曼群島）註冊，但沒有在國外上市，而來台灣上市的公司，這些公司發行的股票，就稱為KY股。 市場先生認為，只要對自己買的股票特質有足夠的理解，也清楚時間對股票的重要性，那也可以把買股票認為是一種被動收入，例如：收房租是一種被動收入，但股票不會像房租一樣，每月自動有一樣的現金流，它需要時間去發揮複利效果的力量。
股票: 股票投資新手常見問答
例如常常聽到的黃金交叉、死亡交叉、壓力線、乖離率等等，但其實股價不見得能100%反應一切的資訊，許多技術分析指標有時有效、有時沒效，最終我們期待歷史會一再重演，從中取得報酬。 至於獲利，不像被動投資這樣可以說個區間，因為每個人的判斷都不一樣，所以可能會有額外的報酬，或是額外的虧損。 自行判斷進場點之後，買進ETF或大型股的股票，並長期持有它，反之，如果當初買進的理由消失，就要賣出。 即便是股神巴菲特，也會建議投資不要重押在單一檔股票上，而是至少分散 5~10檔股票，甚至對沒有能力選股的人來說，更廣泛分散會更安全。 以常見的日線來說，常見的有以交易日分成的5日均線（週線）、10日均線（雙週線）、20日均線（月線）、60日均線（季線）。
股票報酬率不單只是賺多少錢，還有一個最重要的好處，就是偉大的「複利效果」(compound interest)。 很簡單，去Google搜尋想查的公司＋市值 就會有答案，例如：「台積電 市值」。 五檔報價是離此時此刻成交價最近的五個價格，以及這五個價格的掛單數量及價錢，簡單來說，就是正在排隊買及賣的價格與張數/股數，都是還沒成交的單，只是先「掛著」而已。
股票: 指數走勢圖
但配發股利只是一種分配的行政作業，並不會讓投資人總資產增加，投資人真正該關注的是企業的獲利，以及手上股票整體市值成長。 假設股票如果配1元股利，代表每1股你可以分到1元的現金，1000股就得到1000元，這筆錢會進入你的帳戶，你可以選擇繼續投資或者挪作他用，但配息時公司股價也會減少1元，也就是你持有的1000股，總價值會減少1000元。 如果真的想嘗試主動投資，那建議至少一半資金放在分散投資，剩下的才去試試主動投資，過一段時間摸索之後，你就會知道自己比較適合哪一種投資方式。 如果你的資金很多，能夠投資很多不同的標的，那就更要了解資產配置的重要性，才能在市場波動大的時候保持穩定性。 所以，不論你有多少錢都可以開始投資，但重要的是應該先建立資產配置的觀念。
股價淨值比(PB)：判斷公司股價是否合理，通常用來分析獲利不穩定或虧損的公司，但往另一方面想，為什麼一開始要挑這樣的公司分析呢？ 很多人剛開始投資的時候，容易有個誤解，認為投資就等於股票相關的事情，例如：選股、選擇進出場點等等，也就是說，很多人認為投資都只有買股票這一種選擇，但事實上，你可以選擇的資產類別有非常多種。 每個人可以依照自己的風險承受度、投資時間、個人投資能力、投資目標等等因素去設計適合自己的資產組合，但是在設計時一定要注意，資產配置的目的，並不是「高報酬」，而是「降低波動性」，在思考自己的資產配置策略時，要時時提醒自己這一點。 第一，它幾乎沒有一年的報酬率有出現6%或10%或任何在這兩者之間的數字，所以，並不是今年投入股票市場，明年就會得到6~10%報酬，而是有的時期較高、有的時期較低，但是這些報酬率平均的結果，差不多就是6~10%。 也就是說，差別只是是自己把盈餘花掉，還是你的公司把盈餘花掉而已，這也就是常聽到的配股息就是左手換右手的概念，我們在之後會做更詳細的介紹。
股票: 股票操作常見術語
舉例來說，比起100%資金都投資在股票市場上，你也可以進行資產配置，選擇60%資金投資於股票、40%資金投資於債券，這也許會減少一些報酬，但也可能大幅減少投資組合的風險、提高結果的確定性。 根據歷史經驗，如果不考慮通貨膨脹情況下，股票市場整體長期年化報酬率大約落在6~10%左右，但實際上報酬的結果是不確定的，這種結果的不確定性我們稱為「風險」，在後面我們將會針對這樣的狀況做更詳細的介紹，並介紹股票的風險。 通常價值型的投資人，會傾向投資價值被低估，但營運其實還不錯的公司，也就是經過評估後，認為現在該公司的股價被嚴重低估，並看好這家公司的未來，所以趁還沒有很多人發現它的時候，先以他覺得便宜的價格買下該公司的股票。 大多數時候公司透過盈餘創造的價值也會被反映到股價上，因此在投資裡面，我們關注的是自己股票整體市值的成長，而不是領到多少股息。
新聞常出現的法人，就是法律上的人，但這裡指的不是像你我一樣的個人，而是團體，例如：財團法人或是一間公司，都在法律上被稱為法人。 但如果在2000年回測、在未來2035年回測、或者隨機抽任何1~15年回測績效，出來的結果都會不同。 想像一下，如果你好不容易累積到1,000萬退休金，隔幾個月後突然少了500萬，你會是什麼心情？ 無論之前做了多少計畫，當下你都可能會因為過於心慌，而做出錯誤的決定。 但如果你今天的損失是300萬、3,000萬元，因此遇到150萬、1500萬的帳面損失，可能心情就非常不同了。
股票: 股票相關基本公式
這邊的ETF不論台股、美股，指的都是「用低成本去分散投資整個市場的ETF」，歡迎回去複習之前講到的「ETF如何挑選」的段落。 舉個極端的例子，如果今年盈餘是0，完全沒賺錢，那就算配息10%，作為公司的擁有者，你可能也不會高興。 想像一下，如果你買進A公司股票1000股，一股60元，今天從60元跌到50元、40元、30元，你的錢從60,000元（1000股 × 60元）一路變少到30,000元，到這裡，你或許沒什麼感覺。 舉個例子：預期A股票一年後的報酬率是10%，但實際上一年後的報酬可能是5%甚至是-5%，或是15%、20%，這結果的不確定性，就是風險。 共同基金是主動型基金，就是把錢交給別人去執行主動投資，所以雖然跟ETF一樣都叫做基金，但這算是主動投資的一種方式。
要特別注意的是，如果你買的是主動型的基金，那這些專業人士就會從中收錢（管理費用），這將會影響你的報酬，能創造報酬其實是不確定的，費用高低則是很確定的。 另外，台股著名的0050，就是分散投資在台灣50個標的上，美股著名的ETF SPY、VTI，則是投資美國S&P500或是全美國市場的ETF，都具有「分散」的特性，可多比較看看。 股票2023 股票 被動投資適合的ETF，一定要有「低成本」及「分散」的特性，也就是說，挑選的ETF內扣費用越低越好，而且該ETF的持股不能重壓在某個標的或產業上。 股票2023 除了上述工具以外，投資股票工具還有股票期貨、股票選擇權、權證，也同樣都可以用不同形式投資股票，但這些工具也相對比較複雜，建議有充足研究後再投入。
股票: 台股與美股的交易時間
關於股票的基本知識，就先講到這邊，希望想投資股票的新手們都有一些收穫囉，接下來是一些新手常見的迷思、常見問答及名詞解釋，想了解的人可以繼續往下看。 就算你事前做了很多功課，精心挑選一檔股票，但因為市場是不可預期的，所以即使你想要長期投資，還是要有自己的賣出計畫，這樣一來，當意外或變動來臨時，就不會慌了手腳，甚至會幫助你帶來額外的好處。 投資一定有風險，學會這些財務相關的知識雖然不代表絕對會賺錢，但至少可以在買一間公司的股票之前，先做點功課，既能幫助避開地雷股，也能幫助自己增加對這支股票的確定性。 也就是說，明明年化報酬率幾乎一樣，但只要A先生觀察市場的頻率不同，A先生的心境可能就會有很大的變化。 但如果A先生超過5年以上才看一次市場狀況，那漲跌幅的波動相較於一年，就平穩許多，甚至如果A先生15年才看一次盤，最低也有3.67%的報酬，獲利的機率是100%。
- 想像一下，如果你買進A公司股票1000股，一股60元，今天從60元跌到50元、40元、30元，你的錢從60,000元（1000股 × 60元）一路變少到30,000元，到這裡，你或許沒什麼感覺。
- 假設今天去菜市場，你不會把菠菜跟海鮮放在同一個價位水平上比較，因為他們是完全不同的東西。
- 另外，賣的原因在之前有提到過，基本上，當你買進的理由消失，就是賣掉的時機，所以如果你不知道什麼時候買，那以後也會碰到不知道什麼時候要賣的問題。
- 但如果有另一間B公司的市值為1兆元，那就算這個大戶以10億元的資金購買B公司股票，也不一定能對它的股價造成很大的影響。
- 券商會給予網路下單者折扣，一般散戶通常是5~6折（每月成交金額500萬以下），你的交易量如果很大，券商就有可能願意給越低的手續費折扣。
- 很多人剛開始投資的時候，容易有個誤解，認為投資就等於股票相關的事情，例如：選股、選擇進出場點等等，也就是說，很多人認為投資都只有買股票這一種選擇，但事實上，你可以選擇的資產類別有非常多種。
資產配置的目標不是為了創造更高的報酬，大多時候是犧牲少部分報酬來減少不確定性、減少波動風險，你把它當成在買保險，可能就容易理解多了。 因為不同的資產類別之間，走勢的相關性比較低，所以透過資產配置，可以減少單一資產劇烈變動所造成的傷害，另外，我們可以利用不同資產類別的走勢，去創造我們想要的正報酬。 例如，如果A公司把盈餘都全部配息給股東，而不是拿去讓公司成長，就會有失去競爭力的風險，相反的，如果A公司把盈餘全部再投入擴廠，也有投資失敗的風險，這些風險都是投資人投資公司股票時需承擔的。 要注意的是，股票、債券、黃金等等不同的投資標的，報酬率、要承受的風險也不同，以股票來說，雖然長期來說相對報酬比較好，但同時也要承受比較高的風險。 不管股價或買進時機，在每月（或其他特定時間）的某一天固定扣款買進並持有，現在要執行定額定額非常方便，你只要在券商軟體設定一次，以後就交給軟體幫你自動執行，是一般人最容易執行的被動投資方法。 現在，我們已經對股票本身、股票買賣、股票類型及相關商品有基礎的認識了，接下來，我們將介紹投資股票的策略：被動及主動投資，及投資股票相關的風險。
股票: 市場摘要
這種分類方式和規模、產業的分類方式不同，除了企業本身的特性以外，評估時也包含了投資人的看法，畢竟成長性越強的企業，即便未來尚未到來，投資人依然願意付出高價去追逐。 台股有當天每支股票上漲只能漲10%，下跌也只能跌10%的限制，這是台灣政府規定的，有讓市場冷靜一下的作用，如果你投資的是美股的指數，則有熔斷機制，美股的個股就沒有限制了。 股票 我們可以運用被動投資的方式為我們帶來合理的市場報酬，另外也有些投資人會用主動投資的方式，嘗試為自己帶來超額報酬。
落實「企業籌資便捷、大眾投資穩當」的初衷，及達成「打造健全資本市場、實現福國利民」的願景。 一般人能在公開市場買到的股票，我們稱為上市上櫃股票，這些股票因為要允許被不特定人交易，所以公司都經過一定程度的條件審核，也需要定期公開資訊。 常聽到的主力，就是主要能影響某間公司股價的力量，通常像以上這三大法人，或是資金龐大的散戶，都有可能會是主力，所以在每天的股市裡面，每家公司的主力可能都不同。
股票: 台股、美股、權值股
如果一個資產的交易活動頻繁，很多人買進或賣出，那這個資產的流動性就很高。 如果一個資產很少進行交易，買賣雙方都不多，那這個資產的流動性就很低。 但如果有另一間B公司的市值為1兆元，那就算這個大戶以10億元的資金購買B公司股票，也不一定能對它的股價造成很大的影響。 除了前面提到的左手換右手之外，實際上，大多數時候公司即便不配息，每股盈餘(EPS)的高低也會反應到股價上，也就是說，就算股價有一定的起伏不確定性，但股價的起伏也是可以被視為獲利的。 不是，當企業賺到錢時公司擁有者就已經賺到錢了，並不需要等到配息。 股息並不是創造價值的來源，公司創造價值還是來自盈餘，差別只是在於由公司決定這筆盈餘的運用，還是發還給個人來決定這筆盈餘的運用。
