升息是緊縮貨幣的一種政策手段，通常是因為貨幣供給大於需求，以及通貨膨脹日益嚴重，央行為了穩定經濟、調節市場，就會透過升息，讓市場熱錢回歸金融體系，藉以抑制通膨，達到穩定市場的功能。 謝金河提到，央行在前總裁彭淮南時代，一向以穩定為原則，長期讓台幣不敢貶、不敢升，同時讓利率幾乎變成一攤死水，現在大家要開始面對國際上變化萬端的經濟環境，台灣不能再用過去的舊觀念。 如果這時央行沒有辦法加快升息腳步，台幣的貶值壓力會非常沉重，這是面對未來台灣壓力的調整空間。 吳孟道表示，在國際美元強勁升值下，不只新台幣走貶，非美貨幣近期都普遍呈現貶值，不過央行官員也提到從一籃子貨幣的觀點來看「新台幣是不弱的」。 不過，美國今年以來升息腳步又快又急，今年累計已升息4次、累計幅度達9碼，國際美元氣勢高漲下，亞洲貨幣貶勢煞不住，不僅日圓兌美元匯率貶破140元關卡觸及24年新低，新台幣在8月19日貶破30元後，不到1個月再度貶破30.9元來到3年新低。
舉例來說，假如台灣升息1碼，但是美國升息5碼，則資金流向美國的機率較高，通常美元會升值，台幣會相對貶值。 然而，此時如果投資新的債券，未來會得到的預期報酬會比升息之前來的高，所以升息期間也是投資債券新的機會。 第二個原因是從企業經營的層面來看，貸款利率變高導致公司經營成本也變高了。 借款的方式是把手上現有的商業票據向央行「重貼現」換取現金，此時重貼現所支付的利率就是重貼現率，這種借款利率可以視為商業銀行的經營成本。 但只要沒有過於嚴重的通膨發生，一般各國都是採取降息或低利率的貨幣政策居多，尤其經濟發生危機時更是如此。
台灣生息: 台灣央行升息幅度相對小 維持經濟穩定是主要考量
央行打的如意算盤是，央行降息後，市場資金大幅增加，資金湧向股市、債市和房市，民眾因資產膨脹，感覺財富增加，願意花錢去消費，消費會帶動企業營收增加和獲利提升，景氣就會復甦。 觀察台灣升息後股市表現， 整體而言是短空中多的格局，但如果連續升息對股市是相當不利的。 金融股反映升息預期心理的利多而走強，尤以具壽險背景的金控股，因利差損可望減少而表現強勁。
- 隨國際原物料價格下跌及比較基期墊高，國內CPI年增率可望緩步回降；本行預測本年CPI及核心CPI年增率分別為2.95%、2.52%（詳附表2）。
- 央行總裁楊金龍多次強調，台灣升息須具備三條件，一是國內物價情勢，二是主要國家升息動向，三是國內經濟產業復甦狀況。
- 克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特（Loretta Mester）曾在上月 20 日表示：「我們的貨幣政策緊縮歷程已經非常接近結束」。
- 此外，新興市場債主要組成國目前的信用違約互換（CDS）普遍也比三個月前來的低，顯示這些國家近期的債務風險有所降低，整體而言，現階段新興市場債已成為投資人尋找長期穩健標的另一選擇。
- 美國調整利率的步調肯定是我們央行的行動指標，只不過我們不會次次跟進。
王健全分析，通膨恐衝擊終端需求和經濟成長，所以央行祭出升息措施後，必須密切觀察經濟情勢，且戰且走，目前全球經濟成長預測，雖較先前預測值（約4%），略有調降，但仍維持正成長，因此「並不構成停滯性通膨危機」。 中央銀行總裁楊金龍表示，隨著防疫措施及邊境管制放寬，可望推升民間消費，但全球經貿動能大幅放緩，將抑制台灣出口成長，加上廠商對未來景氣看法保守，民間投資動能將趨緩，因此預估明年經濟成長率降為2.53%。 台灣生息2023 美國聯準會為了打擊通膨，大展鷹派作風，今年以來累計升息15碼（1碼為0.25個百分點）；台灣方面，儘管央行也走向貨幣緊縮，今年3月升息1碼後，6月、9月均升息半碼，升息幅度和歐美相比，溫和許多。 也就是說，明年台灣最大的威脅可能不是物價，而是經濟成長，且要救經濟必須「由內而為」，外需的力道可能不如民間投資和消費，在這種情況下，採取持續升息措施，對央行顯然不是好選項。
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當然，市場上資金減少、人們也會預期各種資產下跌，市場上流動的資金減少，各種投資與消費也會縮減。 雖然有抑制通膨的效果，但通常對經濟活動也會因為冷卻導致一些負面效果。 簡單來說，升息調升了基準利率，就會使定存的利息變高，人們會願意把錢存在銀行裡，當錢放在銀行就有更高的報酬時，升息也會讓投資人對其他投資標的資產要求報酬提高。 央行升息後，將牽動郵儲利率走揚，與郵局定儲利率連動的政策貸款，包括青年安心成家購屋貸款、勞工紓困貸款、就學貸款等利率都將增加，首當其衝的就是負債者的還款能力。 此次升息，若中華郵政足額反映調升利率，青年安心成家購屋貸款一段式機動利率料將破2%大關衝至2.025%。
如果是已經買了，我勸你能夠先不還本金就不還本金（因為通膨會吃掉錢的購買力，包括本金債務）。 就像我們先前說的，20年前的100萬跟現在的100萬是完全不同的，你的債務當然也會貶值。 至少先讓自己不要因為每個月要扛起本金加上貸款，而活得生不如死。 本網站所提供之股價與市場資訊來源為：TEJ 台灣經濟新報、EOD Historical Data、公開資訊觀測站等。 本網站不對資料之正確性與即時性負任何責任，所提供之資訊僅供參考，無推介買賣之意。
台灣生息: 調整重貼現率有用嗎？
（中央社記者潘姿羽台北23日電）中央銀行22日理監事會決議升息半碼，並釋放年底貨幣政策基調可能出現轉折的訊息。 不過瑞銀今天表示，考量通膨及全球金融環境朝向緊縮，台灣央行料將「連4升」，12月再升息半碼。 台灣生息2023 但張榮仁提醒，近日俄羅斯宣布暫停黑海糧食出口協議，可能導致某些依賴烏克蘭、俄羅斯糧食供應的非洲國家受到糧價飆漲的短期衝擊。
- 然而，此時如果投資新的債券，未來會得到的預期報酬會比升息之前來的高，所以升息期間也是投資債券新的機會。
- 不過，歐洲央行此次並未明確提到利率還需要進一步提高，而是表示將視 乎經濟數據決定升息是否有其必要。
- 升息和降息都可能會對貸款利率、房貸利率和銀行利率產生影響。
- 很有錢的人買第N間房目前也都是為了抗通膨，因為投報率根本不到1.5 %，很多甚至比定存利息還低！
- 距離今年底還有3個月，央行還會再觀察，看年底還要做什麼行動。
總體而言，我們認為歐洲央行再升息一次的可能性更大一些， 而美聯準會可 已經結束升息。 聯準會自去年3月起啟動升息循環，聯邦資金利率區間上緣已來到20年最高水平。 瀚亞投信產品投資策略部主管黃韻潔表示，市場對於9月升息與否看法分歧，將會是短線造成波動的因子。
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謝金河說，美國利率調升3%，但現在台灣央行利率只調整1碼半，換句話說只升值了0.375%，美國和台灣之間的利差加大以後，台幣毫無抵抗力，這是央行在未來貨幣政策中所面臨最急遽的挑戰和考驗。 彭博的每季調查顯示，經濟學家預期台灣升息循環已在2022年底觸頂，比美國聯準會（Fed）更早踩煞車。 在25位受訪經濟學家中，16位預估台灣重貼現率今年第1季將維持在1.75%不變，另外九人預估將升息半碼（12.5個基點）至1.875%。 基於物價短期不會再衝高、經濟放緩等因素，吳孟道推測央行6月會比較保守，利率決策按兵不動，這段期間密切關注經濟數據變化，如果物價還是持續上漲、經濟情勢沒有惡化，後續才可能繼續升息。
2004 至 2007 年，全球經濟成長平均高達 5.4％，明顯高於 1980 至 2003 年的水準，強勁的需求帶動了大宗商品價格的上漲；然而在此期間，美國經濟成長是下滑的，但 2004 至2006 年聯邦基金利率由1％ 上調至 5.25％。 由於中國需求推動大宗商品價格上漲的外部衝擊，給美國帶來通貨膨脹壓力，聯準會為維持某一實際利率水準，仍然實施了升息。 總體而言，聯準會升息的開始和結束落後於大宗商品價格的漲跌。 如果只考慮隨著利率調升而增加的房貸利息，央行升息確實可以一定程度地使房市冷卻，但是事實上，在實務上還必須考慮到房貸負擔率、剛性需求等影響，再加上許多投資人將房屋視作抗通膨的投資商品，因此其實在台灣，央行升息並不會使房市有明顯的降溫。 不過鄧維慎認為，考量台灣通膨情況和過去相比還是偏高，且全球金融環境走向緊縮，央行12月理監事會仍將再次升息半碼，但通膨壓力有緩和跡象，加上經濟前景充滿不確定性，會限制央行加速升息步伐的可能性。
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對保單來說，因為利變型保單的保單價值準備金，利率會隨著每月宣告利率提升，這樣可以享有更多利差空間，因此升息對利變型保單較有利。 過去歷史以來的升息，通常不會過於劇烈，大多時候每次升息1碼 (0.25%)，但在2022年，少見的出現一次升息2碼 (0.50%)，甚至一次升3碼(0.75%)，並且連續數次按此幅度升息，是2000年以來單次最大幅度的升息。 很有錢的人買第 N間房事實上目前都是為了抗通膨，因為投報率根本不到1.5％。 最近金融股的新聞報得不少，造成不少朋友來跟我諮詢金融股的投資。
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美國要求台灣必須延長義務役兵役年限，要求台灣必須訓練巷戰打游擊，還要每個人配發一支步槍全民皆兵，如果任由民進黨如此亂搞，未來青年不能入職場只能上戰場，人民無法逃命到處飛只能當炮灰。 近年來國人銀行存款餘額不斷攀升，根據金管會銀行局金融統計指標，近年來全體銀行存款餘額逐月攀升，今年至4月底已逼近新台幣57兆元的歷史新高水位，足見民眾對資產保值的需求日增；但是隨著高通膨時代來臨，資金運用的效率亦不能忽視。 要點：在投資者等待下一步政策措施推出之際，我們繼續建議對中國股市 採取槓鈴策略，看好復甦和消費題材（包括消費和互聯網），以及更能駕 馭市場波動的高股息防禦股。
瀚亞投資-優質公司債基金提供月配息選擇，除具有美元、澳幣、紐幣及南非幣等前收級別之外，更有美元後收穩定月配級別，豐富的級別與幣別供投資人選擇，以滿足不同的收益需求。 不同於債券ETF，債券主動型基金更具靈活性，且有機會創造超額報酬的機會。 瀚亞投資-優質公司債基金擁有三大特色，聚焦美國知名大企業、靈活調整投資組合、豐富級別/幣別。 同時，該檔基金殖利率約5.42%，均較其他多數投資級債券基金高。
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黃韻潔表示，投資人應將高品質債券列為核心資產配置，由於景氣狀況未決，預期未來市場仍有變數，投資大方向應以維持調整彈性為主，高品質債券可平衡市場波動，若遇回檔則可加碼風險性資產的比重；在不降息的前提下，未來三至六個月將會是政策利率高原期，是適合固定收益資產的投資環境。 而美國次貸風暴引發的2008年全球金融海嘯，不僅造成美國、歐洲金融市場動盪不安，也衝擊台灣進出口表現與內需市場，央行為減輕個人與企業資金成本，增進民間消費、投資意願，從2008年中到2009年初，一連6次降息，也讓台灣重貼現率於2009年2月來到歷史最低點1.25%。 作家吳淡如在《人生實用商學院：富有是一種選擇》一書提到，個人認為，雖然不會太快，但緩步前進到1%是有可能的！ 美國調整利率的步調肯定是我們央行的行動指標，只不過我們不會次次跟進。 你會發現，不管是因為疫情還是因為物價上漲，很多行業還在水深火熱之中。
為恢復物價穩定，聯準會聯邦公開市場委員會（FOMC）連九度決議升息，聯邦資金利率目標區間調高1碼（0.25個百分點），達到2007年9月以來最高的4.75%至5%。 美國聯準會今天宣布升息1碼，並在多家銀行倒閉後暗示升息可能止步。 聯準會主席鮑爾強調銀行體系健全，並說官員不認為今年會降息。 優質派息股可成為不錯的收入來源，並且當大盤指數 在戰術投資期內的風險回報前景黯淡時，這類股票還可提升潛在回報。
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台灣央行理監事聯席會議也一致同意跟進美國央行腳步升息，雖然幅度僅調升半碼，但重貼現率來到1.625%，這已經是我國第三次升息，今年累計已升了兩碼、0.5個百分點。 深度觀察 上週，各大央行紛紛召開利率決策會議，美聯準會、歐洲央行和日本央行 都公佈了最新的政策決定。 日本透過放鬆對政府債券收益率上限的管理， 開始為退出超寬鬆貨幣政策鋪路，而美聯準會和歐洲央行均暗示升息週期 可能臨近尾聲——甚至有可能在此次升息後已結束。 在此背景下，我們建 議投資者鎖定優質債券等能長久持續的收入來源。
首先，台灣與美國經濟結構及金融體制差異大，央行其實不宜完全複製美國Fed的貨幣政策架構及決策組織。 台、美經濟特質不同，貨幣政策考量也應有異，台灣因屬高度開放的小型經濟體，加上貿易依存度高，貨幣政策須同時考量利率及匯率穩定對總體經濟的影響。 而美國是大型經濟體，貨幣政策主要考量利率對總體經濟的影響。
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之後轉任上市電子公司董事長特別助理，同時成立投資公司，從事金融操作，近期更受聘為台中科大校務基金投資小組諮詢委員。 曾出版《台灣正走向金融風暴》預見2000年的網路泡沫化危機，而且不論是1998年亞洲金融風暴，或者2008年美國次級房貸風暴，皆準確避過。 我個人覺得我們的升息並不可能太猛烈，可是多1% 是絕對有可能的，那種1.3% 的時代早就過去了…很可能會發生長期通膨，某些國家還繼續在印鈔票的狀況下不太可能再回來。
要點：儘管最近有跡象表明通膨放緩以及美國經濟具韌性，但風險仍然存 台灣生息 台灣生息 在。 在此背景下，我們認為固定收益的上行空間大於股票，因為後者已計 入良好的經濟結果。 以過去經驗來看，類股輪動的最後一棒往往是金融股，若金融股撐盤後，資金再轉回去電子股，加權指數有機會轉強再攻；金融股在8月除息前後，買盤已有增強趨勢，不少股民搶搭除息末班車，資深分析師表示，金融股沒跟上台股這波上漲，若能補量上攻，有機會帶動台股奪回月線，甚至挑戰新高。 美股三大指數周一（7日）收紅，收復了上周部分失地，道瓊指數勁揚超過400點，投資人在本周四將公布消費者物價指數（CPI）前增加持股部位。 投資人觀望本週稍晚將公布的美國通膨數據，美股4大指數全面上揚，道瓊工業指數大漲407.51點。
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楊金龍進一步表示，明年可能發生停滯性通膨，而在通膨獲控之後，長期可能重返COVID-19疫情前的長期停滯。 農業部長陳吉仲剛訪美回台，除了參加ＡＰＥＣ糧食安全部長會議，也推銷我國農產品。 另外，我想再跟大家分享一個金融業的趨勢，不知道大家有沒有聽過「商業保理」這一個名詞呢？ 說穿了這就是類金融機構承做商業放款的業務，有一點像是租賃，但範圍可能更大，對於出貨憑單的融資也可以做。 若真遇到還款困難，建議可考慮轉貸、增貸或二胎房貸，這些都是理債理財的手段，若是短期資金週轉不過來，則可以選擇保單借款、信貸等方式，以解決當前的燃眉之急。
而資金面的部份，當資金收緊時，調升的銀行利率或多或少會降低投資人在股市的資金比例，而成長型公司所依靠的資本投入，也會受到利息調升的影響，而放緩了投資的腳步，因此歷史紀錄中，台灣央行升息的初期，台股的表現大多不佳。 所以如此，主要是多數央行採緊縮貨幣政策，讓全球經濟成長減緩，尤其台灣主要出口市場美國經濟衰退機率上升，消費性電子產品需求如果降溫，勢必讓台灣出口成長動能趨緩。 全球景氣不確定性因素增多，也讓廠商對經濟前景保守，部分廠商面臨庫存去化壓力，民間投資成長恐因此受限。 且民間投資與出口連動性高，若明年出口成長趨緩，同樣會制約民間投資成長。 美國聯準會(Fed)於台灣時間今(22)日凌晨宣布再升息3碼，基準利率上調到3.00%至3.25%之間，今年已升息12碼，創下1981年以來最密集升息幅度。
